Wednesday, 10 December 2014

2014.12.09 - 东方网 - FGV(联土全球) - 成功研发B30生物柴油 FGV明年成最大甲酯生產商

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152874:b30-fgv&Itemid=198


(吉隆坡9日讯)FELDA环球投资(FGV,5222,主板种植股)成功研发出含有30%由棕油所製甲酯(PME)的B30生物柴油,並將在2016年 把其PME產能从目前的10万公吨,扩充至35万公吨,並进一步研发出B100生物柴油(全部由PME组成),供內部使用,降低其物流成本。

FELDA 环球投资总裁兼首席执行员拿督莫哈末依米尔披露,该公司已对B30生物柴油进行1200公里的测跑行动,並证明可行,明年1月將进行第2阶段的试跑,里程 达2500公里。他补充,公司旗下450辆油罐车將分阶段使用其研发的B30柴油,並將在2016年或2017年提升至B100柴油。

目前,政府对生物柴油的要求是B7,即掺入最低7%水平的生物成分。「通过证明如此高水平生物成份的柴油可行性,意味著不仅FELDA环球投资可使用,全国商业车队公司都有望使用。」

莫 哈末依米尔是在FELDA环球投资的FGVEcoTrucks推介礼上如此表示,出席者包括该公司下游业务部门主管拿督查卡利亚,及下游业务部门加工油棕 业务主管威拉亚当。FGVEcoTrucks是该公司所派遣的2辆以B30生物柴油运行的货车,將在全国走透透,向民间针对气候变化和生物柴油益处进行宣 导活动。

威拉亚当在推介礼后向媒体解释,此B30及计划中的B100生物柴油,暂时只能供FELDA环球投资內部使用,因其性质与政府的生物柴油要求有差异,须取得批准才能广销全国。

 

最大出口商

无论如何,该公司仍从欧美的庞大生物柴油需求中看到商机,因此將耗资4750万美元(约1亿6625万令吉)把PME產能扩大2倍,其中七成將作出口用途。

「每年35万公吨的PME,大约必须使用20万公吨原棕油生產。我们目前还不是国內最大的PME生產商,但已是最大出口商。隨著產能扩大,我们料在2016年成为最大生產商。」

威拉亚当补充,此產能扩充也包括採用更先进的科技,以进一步降低生產成本,例如提升PME的酸性物质,將比原油成本低出约40%。

他坦言,由于国际原油价格近期暴跌,导致每公升普通柴油目前比B30柴油便宜4仙,但FELDA环球投资瞄准的是长期的成本节省计划,不受原油或原棕油价格的短期波动影响。

「由于每公升普通柴油和B30柴油的成本差距只有4仙,换算成每吨只有4令吉,只要原棕油价格稍微走低或原油价格稍微回升,生物柴油仍具有竞爭力。」



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2014.12.10 - 南洋网 - FGV(联土全球) - 货柜罗里月初试跑 土展首推B30生物柴油

http://www.nanyang.com/node/667781?tid=462 


(吉隆坡9日讯)土展创投(FGV,5222,主板种植股)首推B30生物柴油计划,以降低公司运输活动对柴油的依赖,未来放眼可进一步推出B100生化柴油计划。

B30生化柴油的主要成分为棕油甲醇(PME),70%则为柴油。

该公司总执行长莫哈末依米尔玛瓦尼表示,土展创投已在本月初展开长达1200公里的试跑活动,让三辆由关丹格宾(Gebeng)开往彭亨州武吉沙谷(Bukit Sagu)的棕油货柜罗里使用B30生化柴油。

“结果发现,使用B30生化柴油的货柜罗里不管是在废气排放、燃油用量、引擎性能方面的表现,都让人满意。”

他在“Eco Truck"推介礼上表示,公司将在下个月进行长达2500公里的试跑活动,结果将汇报予大马棕油局(MPOB),以及另一个评估团体进行验证。


2017年推B100

列席者包括公司下游业务主管拿督查卡利亚阿沙,以及下游油棕生产处理部主管维拉亚当。

在试跑成功后,土展创投明年起将开始让旗下的运输货柜罗里使用B30生化柴油,同时也将继续研发生化柴油,放眼在2017年研发出B100生化柴油,进一步降低对柴油的依赖。

目前,该公司每年可生产10万公吨B30生化柴油,预计在2016年产量将增加三倍,甚至可达35万公吨。

维拉亚当指出,依照目前的情况,每公升B30生化柴油与柴油的差价为4仙,长期而言,有助降低公司的燃油成本。

询及B30生化柴油可否对外销售时,他说,B30生化柴油仅供土展创投内部使用,不会对外销售。


http://www.nanyang.com/node/667781?tid=462

2014.12.09 - 东方网 - MELEWAR(美丽华工业) - 美丽华冀政府推动钢铁业发展

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152839:&Itemid=198


(吉隆坡9日讯)美丽华工业(MELEWAR,3778,主板工业股)集团董事兼首席执行员阿兹兰阿都拉表示,区域国家如中国以低价出售钢铁的倾销行为,导致钢铁销售呈跌,而且此情况料无法在短期內扭转。

他表示,希望政府能够鼓励商傢使用本地製造的钢铁產品。

「我们的政府能够为近期低迷的钢铁业提供协助,希望政府能够在经济转型计划下提出更多的项目,以增加钢铁或相关的需求量,推动这行业的发展。」

阿兹兰在週二的美丽华工业以及麦克伦钢铁(MYCRON,5087,主板工业股)的股东大会和股东特大后的记者会上,如此表示。

在记者会上,该公司首席技术员乌韦阿伦斯提到美丽华工业將会多元化其业务,计划扩展至废物处理领域,目前还在研究阶段。

「我们希望在2015財政年第3季开始这方面营运,包括维修或设计废物处理设备等。」

他也透露,该公司计划用5年来发展以及稳定该业务。

此外,美丽华工业將继续寻找买家脱售亏损资產的剩余股权,以让公司止损。阿兹兰阿都拉表示,「我们早前已经完成脱售在泰国发电厂的51%股权,目前仍寻找买家脱售其剩余的49%股权。」

他补充说,该公司是以2亿5000万美元购买该发电厂,目前每年认列600万美元亏损。

美丽华工业早前以1100万美元(约3600万令吉)脱售泰国发电子公司--MPerial Power有限公司51%股权,予EPower私人有限公司。

美 丽华工业是通过独资子公司美丽华钢铁工程私人有限公司持有MPerial Power。MPerial Power持有暹罗发电公共公司(Siam Power Generation)98.4%股权。暹罗发电负责发展及经营位于泰国罗勇府,SSP罗勇工业园的一座160兆瓦的天然气发电厂。

美丽华工业以及麦克伦钢铁股东在週二股东特大上,通过了该公司提出的议案,其中包括麦克伦钢铁建议削资75仙,將股票面值由1令吉,减至25仙。

削资活动后,麦克伦钢铁的法定股本將由5亿股,增至20亿股,价值维持在5亿令吉不变。

此外,股东特大中也通过了收购Melewar Steel Tube私人有限公司全部股份的议案,价值7000万令吉。

麦克伦钢铁將发出价值4600万令吉的1亿零455万新股,向其母公司美丽华工业购买Melewar Steel Tube公司100%股权,余下2400万令吉是美丽华工业对Melewar Steel Tube的负债。

交易完成后,麦克伦钢铁股票数额將增至2亿8355万股,而美丽华工业对麦克伦钢铁的持股率將从54.79%,增加至71.26%。

美丽华工业週二股价重挫5%或1.5仙,以28.5仙收盘,为10月23日以来新低,成交量为10万6000股;麦克伦钢铁则没有交易,股价为39仙。



http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152839:&Itemid=198

2014.12.08 - 东方网 - IOIPG(IOI房产) - 先供股后买101大楼 分析员忧IOI產业前景

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152737:101-ioi&Itemid=198


(吉隆坡8日讯)IOI產业(IOIPG,5249,主板產业股)建议中的附加股曾引来市场的反感与非议,上周五再斥巨资收购台北地標性建筑物101大楼逾三成股份,使到分析员对这只股票的前景更不乐观。

IOI產业目前正计划以6配1比例发售附加股,集资10亿令吉,由於公司储备丰厚但仍供股集资,在附加股计划出街后,股价曾面对不小卖压,分析员亦因可能会冲淡每股盈利而不看好。

上周五,该公司宣佈斥资27亿4000万令吉,收购台北101大楼的37.17%股份,虽该大楼可带来持续性租金收入,但分析员对这宗买卖並不乐观。

IOI產业发上周五宣布,以每股10新台幣,收购5亿4646万股台北金融大楼的股票或37.17%股份,后者是台北101大楼的业主与经营者。该公司认为,这项投资不但可带来稳定租金收入,也有不俗的资本升值潜能。


 

收购成败未知数

台北101大楼股份的卖家,是因「黑心油风波」而闹到满城风雨的顶新国际集团,「黑心油风波」爆发后,顶新集团的魏氏家族被迫退出经营与管理101大楼。

由於台北101大楼是地標性建筑物,目前大宗股份却落入大马IOI產业手中,这宗交易在台湾也掀起轩然大波,引来不少反对声音,其中台湾財政部长张盛和更公开表示不赞同这宗交易。因此,这宗交易是否能够顺利过关,仍有待观察。

IOI產业收购台北101大楼在台湾掀起涛波巨浪,在大马这宗交易亦不为分析员看好。

肯纳格研究分析员对这宗收购感到吃惊,她表示,「IOI產业建议中的附加股筹集10亿3000万令吉,预测会用来增购地皮或作为產业投资的资本开销,投资台湾应是最后考虑的方案」。

另 外,以估值来看,肯纳格研究分析员表示,虽然IOI產业付出的收购价比101大楼的16亿令吉资產净值(NBV)高,但认仍算合理。不过,以101大楼可 取得的4.5%至4.8%的回酬来看,这个回酬是极为偏低的,但若和台湾A级办公与购物大楼平均低於3%回酬相比的话,却已是非常不错的回酬。

另一方面,兴业投行分析员则表示,台北101大楼的零售及办公楼平均租金,为每平方420台幣及77台幣,意味著毛收益率高於5%。同时,若相较於台北商用產业市场平均2.5%至3%回酬相比,这是很可观的回酬。

 

台湾融资收购

「由於这是一宗庞大收购,涉及金额佔IOI產业市场的1/3,相信市场须要更长的时间来消化,及估算其中利弊。」

达 证券分析员则预测,IOI產业可能会在台湾取得融资来收购101大楼股份,因为台湾的借贷利率比大马低,若该公司全数以贷款融资的话,估计公司的净负债率 將从0.2倍至0.4倍。该行认为,若IOI產业动用建议中附加股筹到的部份资金的话,將可避免负债率倍增的情况出现。

 

2大因素看衰IOI交易

综合分析员看法后可发现,几乎所有分析员皆对IOI產业下的这步棋不乐观,主要2因素有2个,分別为:一,台北101大楼的租金上涨空间有限,这是一个已成熟资產;二,大规模的收购活动与发售附加股集资,將会显著冲淡每股盈利。

有鑑於此,兴业投行分析员下调投资评级至「中和」,並且下调目標价至2.63令吉。不过,该分析员上调IOI產业的2016及2017財政年的盈利预测,分別为6%及2%,以反映完成收购后,IOI大楼所带来的租金贡献。

至於达证券则保持盈利预测,等待更详细的收购內容公布,维持「买进」投资评级,及3.01令吉目標价。而肯纳格研究的投资评级及目標价则检討中。

今天收市,IOI產业报2.32令吉,比上周五下滑7仙或2.93%。



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2014.12.08 - 东方网 - PRDUREN(健基兴业) - 私有化失败 大股东出清健基兴业

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152733:&Itemid=198


(吉隆坡8日讯)健基兴业(PRDUREN,8613,主板產业股)大股东丹斯里刘天成,今年2月无法以每股1.10令吉將健基兴业私有化后,如今將以每股1.60令吉或约1.5亿令吉將手头上的69%股权卖给拿督卡马鲁丁和拿督玛兹林。

健基兴业今天发文告宣佈,刘天成和其太太潘斯里苏玉娥所控制的TS Law Group私人有限公司,共签下8项股权买卖协议,以每股1.60令吉卖掉健基兴业的9350万股或69.3%股权。

卡马鲁丁和玛兹林在完成收购之后,持股超出33%底线,因而须对健基兴业提出强制性收购献议。

另一方面,健基兴业宣佈,將Advantage Equity私人有限公司和Balance Focus私人有限公司卖给Jerusan Indah私人有限公司,转手价分別是7180万令吉和130万令吉。

配合上述宣佈,健基兴业向交易所要求从12时20分起停牌。其停牌前的最后掛价是1 . 8 0 令吉,全天跌25仙或12.2%,並成为全场第5大下跌股。健基兴业9日將恢復交易。



http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152733:&Itemid=198



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2014.12.09 - 星洲网 - PRDUREN(健基兴业) - 卡玛鲁汀购刘天成持股‧每股1.60令吉全购健基兴业


(吉隆坡8日讯)健基兴业(PRDUREN,8613,主板產业组)宣佈拿督卡玛鲁汀和拿督玛兹林以每股1令吉60仙收购大股东丹斯里刘天成手上的9千350万股股票或相等於69.30%股权,同时將以每股1令吉60仙全面献购该公司剩余权股。

卡玛鲁汀为前首相阿都拉的儿子。

该公司也建议以8千150万令吉脱售新山圣淘沙广场和吉隆坡桑林花园的產业计划给大股东丹斯里刘天成所控制的公司。健基兴业在文告中表示,卡玛鲁汀和玛兹林是达致8项购股协议,收购该公司69.30%股权,因此必须根据条例展开强制性全面收购。

每股1令吉60仙的献购价相等於该股最后交易价2令吉6仙的21.95%折价。


有意保持上市地位

献购者有意保持该公司的上市地位。

卡玛鲁汀为史格米集团(SCOMI,7158,主板贸服组)大股东,而玛兹林为达雅集团(DAYA,0091,主板贸服组)前副主席、总裁兼首席执行员。

另一方面,该公司建议以7千180万令吉脱售Advantage Eauity公司(AESB)全部股权、以130万令吉脱售Balance Focus公司(BFSB)和10万令吉脱售Grand Sentosa酒店管理服务公司(GSHSB)给Jerusan Indah公司(JISB),同时以830万令吉脱售Landmark Zone公司(LZSB)给Meridian Hectares公司(MHSB)的30%股权AESB拥有新山圣淘沙广场(Plaza Sentosa),而LZSB在吉隆坡桑林花园联营桑林之星產业计划,发展成本为1亿908万令吉。买主JISB和MHSB是和刘天成父子相关的公司。


获951万净收益

从脱售资產中所取得的8千150万令吉款项中,6千万令吉將用作產业发展和投资,或投资於其他领域,另外2千零40万令吉用作营运资本。

该公司在脱售行中將取得约951万1千令吉的净收益。

健基兴业是从今日中午12时20分起暂停交易,以作出上述重大宣佈。该股在早市共下跌25仙或12.20%至1令吉80仙,成交量9千股。

刘天成在去年11月宣佈以每股1令吉10仙全面献购该公司剩余股权,他通过TS Law集团私人有限公司,在截至2014年2月19日,共持有该公司71.42%股权。

刘天成也控制另一家上市公司协德(HIAPTEK,5072,主板工业產品组)。

(星洲日报/財经)
 
點看全文: http://biz.sinchew.com.my/node/106950?tid=6#ixzz3LYcIwgY9



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2014.12.11 - 南洋网 - PRDUREN(健基兴业) - 刘天成沽清69.3% 健基兴业扬16仙

http://www.nanyang.com/node/668099?tid=462 


(吉隆坡10日讯)丹斯里刘天成脱售健基兴业(PRDUREN,8613,主板产业股)69.3%股权后,不再是大股东。

根据文告,刘天成昨日(9日)通过TSLaw集团,脱售健基兴业的9350万股。

健基兴业周一宣布,TS Law集团脱售69.3%给前首相敦阿都拉兒子拿督卡玛鲁丁等8个单位。

后者提出以每股1.60令吉全面献购,但会维持上市地位。

该股今日收报2.05令吉,扬16仙或8.47%,成交量万144万5500股。


http://www.nanyang.com/node/668099?tid=462 

2014.12.08 - 东方网 - IJM(怡保工程) - 怡保工程2.9亿售印度收费大道

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152662:2-9&Itemid=198


(吉隆坡8日讯)怡保工程(IJM,,主板建筑股)子公司--IJM拉贾斯坦(毛里求斯)有限公司,將以2亿9500万令吉,脱售印度Jaipur-Mahua收费大道私人有限公司的100%股权。

IJM拉贾斯坦在6日签署股票买卖及证券认购协议,以52亿5000万印度卢比(约2亿9500万令吉),脱售Jaipur-Mahua收费大道私人有限公司1亿9514万股或100%股权,予ISQ亚洲基建I-A私人有限公司,相等於每股10卢比的售价。

有关收购价將仍胥视审核结果及最终的调整而定。

这项脱售计划,首先是脱售74%股权,在获得印度国家大道局的批准后,再脱售其余26%股权,並將是在脱售首批74%股权后的两年內,以认沽及认购选择权的模式进行。

Jaipur-Mahua收费大道私人有限公司,拥有位於印度拉贾斯坦的Mahua-Jaipur全国高速公路的建筑-营运-转移特许权利。这项交易预计將为公司带来大约1亿8800万令吉的脱售收益。



http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152662:2-9&Itemid=198



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2014.12.09 - 星洲网 - IJM(怡保工程) - 怡保工程2.9亿售印度大道公司

點看全文: http://biz.sinchew.com.my/node/106952?tid=6#ixzz3LYcwjOPk
 


(吉隆坡8日讯)怡保工程(IJM,3336,主板建筑组)以2亿9千500万令吉脱售印度高速公路100%股权於ISQ亚洲基建I-A私人有限公司(ISQ Asia Infrastructure I-APrivate Ltd)。

该公司发文告表示,以52亿5千万卢比脱售斋浦尔-玛胡瓦(Jaipur-Mahua)收费私人有限公司(JMTPL)100%经营权,料带来1亿8千800万令吉收益。“考量该计划未来折价现金流,收购是以愿买愿卖模式进行。”

怡保工程表示,独资子公司IJM Rajasthan(毛里裘斯)有限公司於上週六签署条件购股及承担债务合约,同意脱售JMTPL 100%或1亿9千514万股。


交易分两阶段完成

该脱售將分两阶段完成,74%將首先易手,其余26%將在获取印度高速执法单位批准时脱售,74%股权脱售的合约买卖期权为2年。

收购消息及市场负面情绪影响,该股走势波动,终场以6令吉57仙平盘掛收。

(星洲日报/財经)



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2014.12.09 - 南洋网 - IJM(怡保工程) - 卖印度Jaipur-Mahua 大道IJM可赚1.88亿

http://www.nanyang.com/node/667655?tid=462 


(吉隆坡8日讯)IJM(IJM,3336,主板建筑股)将以52亿5000万印度卢比(约2亿9500万令吉),把旗下印度Jaipur-Mahua收费大道私人公司全数股权,脱售给ISQ Asia Infrastructure I-A私人有限公司。

IJM向马交所报备,是通过旗下IJMRajasthan(毛里求斯)有限公司,于6日与买家签署买卖合约。
Jaipur-Mahua收费大道私人公司拥有印度国家高速大道11区,Mahua-Jaipur120公里至228公里路段的特许经营权。

该项工程是以兴建、经营和转移(BOT)模式进行。


股价平盘挂收

IJM在文告中指出,上述买卖协议考虑了Mahua-Jaipur高速大道的贴现现金流,完成后,IJM获得的收益料达1亿8800万令吉。

根据文告,Jaipur-Mahua收费大道私人公司的脱售计划,将分2阶段进行,先脱售74%股权,其余26%股权则在取得印度国家高速大道局核准后完成。

双方已签署买卖期权,在完成首批74%股权脱售计划后,2年内脱售剩余的股权。

根据IJM的网站,截至目前该公司在印度共有5个高速大道的特许经营权,都是以BOT模式进行。

IJM今日开市时报6.55令吉,跌2仙,随后回扬。

截至闭市以6.57令吉平盘报收,成交量115万7300股。


http://www.nanyang.com/node/667655?tid=462 


2014.12.09 - 股市资讯网 - COMFORT DELGRO(康福德高企业) - 康福德高企业:将持续在2015年稳定增长


华侨银行投资研究
市场情绪:看涨 目标价:3.03元 投资期:长期


FY14表现可能会达到预期
 
业绩稳定是康福德高企业(ComfortDelGro Corporation)在FY14的主要优势,而我们认为公司的业绩将继续保持稳定。公司在FY14的三个季度的业绩都与我们的预期相符,我们认为它有 望达到我们的预测,即其FY14的PATMI(税及少数股东权益后盈利)将取得9%的年比增长。


澳洲业务的收入自1Q14以来便下降,因为第1和第3区的巴士路线蒙受亏损。然而,从公司3Q14的第4区巴士路线业务(刚收购)的业绩来看,我们认为公司的表现几乎已稳定下来。

英国业务方面,收入增长主要是归功于新的美罗连线(Metroline West)业务。我们也预计,公司在新加坡的巴士与地铁业务将持续因搭客量增加和平均车资上升而进步。整体而言,我们对公司能够达到我们的FY14预测表示乐观。


2015年的前景依然光明
 
公司的主要增长动力为巴士、地铁及德士业务,而我们认为这些业务仍将会在2015年走强。虽然澳洲业务的FY14表现下降,但我们觉得其收入已经稳定下来,并应该会在2015年逐步增长。

我们预计,英国巴士业务的收入将在美罗连线的增长中稳定增加。

公司在新加坡的巴士与地铁业务方面,2015年的车资上调可能是潜在的推动因素。公共交通理事会(PTC)已开始进行年度车资评估行动,评估结果大 概会在1Q15公布。上一次调高车资是在2014年4月,上调幅度为3.2%,这比6.6%的车资上调顶限少逾一半。因此,我们预期在最新的评估行动中, 车资的上调幅度将为3.4%以内。

根据用来决定车资上调幅度的新方程式,我们估计车资的上调幅度将可能低于3.4%,因为油价最近下滑。此外,公司在新加坡的德士业务的收入应会增长,由于车队更新令租金收入提高。


重申“买入”评级
 
我们依旧青睐公司这只股,因为其业务多元化,来自不同地域的收入亦稳定。由于财务状况健康,我们预计公司将在未来派发稳定及不错的股息(派息率约为55%)。因此,重申对公司“买入”评级,目标价保持在3.03令吉(按股息折现模式(DDM)计算)。

2014.12.09 - 股市资讯网 - GOLDEN AGRI-RESOURCES(金光农业资源) - 金光农业资源:最坏的情况可能还没有过去

http://www.sharesinv.com/zh/articles/52474/


华侨银行投资研究报告
市场情绪:看跌 目标价:0.40元 投资期:长期 


股价猛挫

金光农业资源(Golden Agri-Resources)的股价自其于11月12日公布了自1Q09以来表现最差的季度业绩后,下跌了约13.7%至12月1日的0.44元日内低 位。3Q14净税后盈利年比下跌约86%(季比下跌84%)至440万美元,尽管收入年比上升至1亿8,441万美元(季比下跌10%)。虽然其股价下跌 至我们的0.44元合理值,但我们认为最坏的情况还未有过去。


油价疲弱可能继续为原棕油带来压力

原油价格不稳定可能继续为原棕油价格带来压力,主要是因为生物柴油的关系。自11月21日以来,原油价格下跌接近15%,从超过每桶80美元至每桶 68美元的五年来低位,但业内专家认为,原油价格可能会进一步下跌至每桶60美元,这个水平是沙地阿拉伯认为舒适的水平。同一期间,原棕油价格的跌幅为 2.7%,意味着价格可能会继续下跌。 


冬天对原棕油的需求减少

此外,步入冬天后,预期对原棕油的需求将会下降,因为原棕油在较高温下凝固,让其对温带国家的消费者失去“吸引力”。因此,我们看不到近期有太多正 面因素会把原棕油价格推高。我们注意到金光农业资源(环球第三大棕油种植园主)在过去两年的股价与原棕油价格的相关系数为0.8倍。


短期内维持卖出评级

鉴于近日发生的种种事件,我们把FY15原棕油的预期价格减低至每桶700美元(也因为美元兑令吉强劲),虽然这会令我们的FY15盈利预估减少 3.3%,我们把合理值维持在0.44元不变(依然基于FY15 13.5倍的预期本益比),由于预期美元兑新元将会提高。然而,我们目前维持卖出评级不变,因为这只股可能在盘整前下跌至0.40元。


http://www.sharesinv.com/zh/articles/52474/
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