2014。08.21 - 星洲网 - KLK（吉隆坡甲洞） - 业绩无惊喜‧吉隆坡甲洞短利长空

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（吉隆坡21日讯）吉隆坡甲洞（KLK,2445,主板种植组）最新业绩无惊喜；分析员认为，该公司业务前景短好长空，生產成本降低料可部份抵销棕油价疲软的衝击，但印尼限制外资的措施恐影响前景。

肯纳格研究指出，吉隆坡甲洞2014年首9个月业绩表现符合预测。该行维持2014及2015年的净利预测，预料短期展望良好，因该公司管理层预期2014財政年盈利表现將超越2013年。

印尼政府限制外国公司持股

但吉隆坡甲洞的长期业务展望蒙尘不明朗，特別是市场传出印尼政府將限制外国公司，仅可持有不超过30%的种植地（目前可持有95%），而该公司在印尼种植10万1千885公顷土地，或占总种植地的53%份额。

財测下调

安联星展研究表示，吉隆坡甲洞业绩符合预测，惟低於整体市场预测，对其財测保持不变。预料2014至2016年净利为10亿6千600万、10亿4千700万及11亿1千600万令吉。

MIDF研究则认为，吉隆坡甲洞首9个月净利低於该行及市场预测，將2014及2015年净利预测下调7.3%及5.6%，分別至12亿4千165万及14亿1千零91万令吉，主要是下调原棕油价格预测以及製造业务赚幅较低等因素。

安联星展研究表示，由於短期原棕油价格欠佳、下游业务赚幅稀薄、及未来3年盈利复合平均成长率仅为5%，吉隆坡甲洞目前估值已经昂贵。

达证券指吉隆坡甲洞业绩符合该行及市场预测，惟2014及2015年净利预测下调3.9%及4.7%，至11亿8千万及12亿1千900万令吉，是原棕油及橡胶价格预测下调所致。

肯纳格研究预料该公司2014年净利为12亿3千400万、2015年为12亿1千万令吉。

（星洲日报／財经‧报道：李文龙）

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股价贵財测遭砍 吉隆坡甲洞挫70仙

http://www.chinapress.com.my/node/553912 


　（吉隆坡21日讯）儘管吉隆坡甲洞（KLK，2445，主要板种植）净利增长，但联昌证券研究认为股价过高，以及原棕油价格走势或影响盈利表现，拖累股价一度重挫92仙或4%，至22.94令吉。

　该股今早以23.50令吉开盘，大跌36仙，並在11点20分猛跌92仙或4%，至22.94令吉；休市时暂掛23.16令吉，跌幅为70仙，为十大下跌股，半日成交量19万9600股。

　该股午盘稍微收窄跌幅，闭市掛23.16令吉，挫70仙，成交量达78万9000股。

　联昌证券研究指出，该股目前以超过20倍本益比交易，即比过去5年的平均本益比来得高，股价显得昂贵。

　另外，联昌证券研究相信原棕油近期的跌势，或影响盈利表现。联昌证券研究相信，原棕油价格每跌100令吉，盈利將被压缩5%。

　联昌证券研究给于“减持”投资评级，目標价格为22.50令吉。

　肯纳格证券研究则考量到2015財年的盈利预测或平平无奇，可能限制股价的上涨空间，而维持“符合大市”投资评级，目標价格为25令吉。


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