2014.10.09 - 中国报 - WASEONG（华商机构） - 券商买进心头好．新收购贡献经常性收入 华商机构目標价上调

http://www.chinapress.com.my/node/567804


 

◆券商：肯纳格证券研究
◆目標价：2.23令吉


完成收购Alam-PE控股49%股权的华商机构（WASEONG，5142，主要板工业），看好能从中获益，我们对华商机构维持“跑贏大市”评级，但上调目標价，从2.02令吉至2.23令吉。

　华商机构是于8日完成以1亿600万令吉收购Alam-PE控股49%股权；我们认为这是个正面收购活动，因为能为前者贡献经常性收入。

　我们预计Alam-PE可以在2014至2015財年取得3440万令吉收入。因此上修华商机构2014至2015財年收入预测，分別为3.3%和10.6%。

　华商机构计划认购2个船龄达4至5年的住宿船只（Accommodation Vessel），我们相信能顺利爭取合约。

　截至3月底，华商机构订单是高达17亿令吉，其中併管涂层（pipe coating）订单是达15亿令吉。

　当华商机构持有部分股权的必达能源（PENERGY，5133，主要板贸服）开始提供泛马来西亚（Pan Malaysia）离岸油气装配（Hook-up）和调试服务，以及油田和风险服务（RSC），相信收入贡献会提高。

　华商机构的竞標订单是达40亿令吉，多数都是竞標油气合约。

　华商机构9日（週四）闭市报1.69令吉，跌1仙，交易量35万9000股。




http://www.chinapress.com.my/node/567804