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(吉隆坡30日讯)在原有的不利影响，和接踵而来的新挑战之下，联昌国际投行分析员下修银行领域的评级，从「中立」至「减持」。
分析员指出，房屋贷款成长放慢，赚幅受侵蚀，信贷成本进入上涨週期等，目前已经是困扰银行领域的因素。
银行领域接下来將面对多重的挑战，包括竞相爭夺存款，商业贷款成长仍缓滯不前。
同时，更多的条例限制，比如更高的资本需求及新的伊斯兰存款条例，加上估值水平欠缺吸引力，原有的负面因素，即將面对的新挑战，將完全抵消利率上涨的利好影响。
这促使联昌国际投行分析员下修该领域的评级。
国家银行7月10日宣布上调隔夜政策利率25个基点之后，银行也纷纷调高定存利率，多家银行的定存利率上调幅度更达到25个基点，比分析员原本预期的20个基点为高。这表示，市场或许將掀起另一轮的存款爭夺战。
分析员指出，马银行（Maybank，1155，主板金融股）及大眾银行（PBBank，1295，主板金融股）料被逼將定存利率提高，以迎战其他对手以高利率吸引存款的动作，也爭取更多存款，来达到10至12%的贷款成长目標。
分析员担心，这可能侵蚀银行赚幅。许多银行家也对此，感到担忧。
分析员认为，从最新的数据看来，商业贷款要在今年內大幅增加的可能性不大。
商业贷款成长在今年1月份取得按年9.9%的成长，然而，来到5月份，商业贷款按年成长仅有7%。今年首5个月。作为营运资本用途的贷款，申请的数额按年仅增长1%，获准数额则按年增长9.3%。
与此同时，国家银行的新条例规定，伊斯兰银行必须將他们部份的伊斯兰存款，重新定义为投资户头，这项新条例將在2015年6月30日生效。
根据分析员的了解，需要被转为投资户头的部份料佔伊斯兰存款的30至35%。这表示，伊斯兰银行的游资將会明显缩减，这將在一定的程度上拖慢贷款成长及赚幅。
至於在巴塞尔III之下，银行將需提高资本，將普通股1级资本比例从2014年1月的4%，在2017年提高至7%，也让银行的资本需求提高，限制派息的能力，最终可能造成大部份银行的股票回酬率下降。
谨慎起见，国家银行要求银行业者目前就將资本比例提高至9至10%或以上，导致国內3大银行近期纷纷集资，提高资本。
分析员相信，更多较小的银行也將会通过集资的方式，来提高资本。当中丰隆银行（HLBank，5819，主板金融股）的普通股1级资本比例最低，截至2014年3月止，普通股1级资本比例是9.8%。
投资者转向泰印
分析员也指出，泰国及印尼近期的营运环境有所改善，这导致投资者从大马银行股，转向泰国及印尼银行股。
他也指出，相对泰国业者，大马银行股的平均本益比较高，同时，则和印尼业者的本益比不相上下；而成长前景方面，大马银行业的长期前景则比两个市场的对手较疲弱。
分析员將银行领域的评级下修至「减持」，同时也將伊斯兰银行（BIMB，5258，主板金融股）的评级，从「增持」下调至「守住」，主因是伊斯兰银行银行是唯一在利率上调活动中，没有受惠的银行，同时预期也將是伊斯兰存款条例下，受到最大衝击的业者。
联昌国际投行的银行领域首选股是马银行，主要是看好该银行在大马市场的领先地位。
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点评：
困扰银行领域的因素：
1) 房屋贷款成长放慢，
2) 赚幅受侵蚀，
3) 信贷成本进入上涨週期等
银行领域接下来將面对多重的挑战，包括：
1）竞相爭夺存款，
2）商业贷款成长仍缓滯不前。
3）更高的资本需求及
4）新的伊斯兰存款条例
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