http://www.nanyang.com/node/662160?tid=704
目标价：11.60令吉
最新进展
云顶种植（GENP，2291，主板种植股）首9个月鲜果串产量按年增加11.5%。管理层相信，明年鲜果串将增长15%，因8000公顷新棕树将买入成熟期。
国内生产成本目前是每吨1200令吉，印尼成本则每吨2000令吉，公司平均成本为1400令吉。
产业方面，公司首9个月只推出约300个单位，末季将进一步推介350个单位。
管理层有信心，今年的业绩将与去年不相上下。公司末季产业销售达到1.5亿令吉，相等于去年总销售的80%。
行家建议
针对生产成本，云顶种植竞标的肥料价格较高，我们认为明年的生产成本将增加，预计扬升约5%。
至于原棕油价，虽然管理层认为已触底，但价格也不会显著反弹，因供应仍持稳。
原棕油价每吨起落100令吉，公司的年度盈利就会受影响，涨跌幅度介于5至7%。我们稍微调升今明两个财年财测。
同时，目标价也从11.15令吉，上调至11.60令吉。我们相信，公司的鲜果串产量大增，是足以抵消原棕油价下滑的冲击。
分析：兴业研究目标价：11.60令吉
最新进展
云顶种植（GENP，2291，主板种植股）首9个月鲜果串产量按年增加11.5%。管理层相信，明年鲜果串将增长15%，因8000公顷新棕树将买入成熟期。
国内生产成本目前是每吨1200令吉，印尼成本则每吨2000令吉，公司平均成本为1400令吉。
产业方面，公司首9个月只推出约300个单位，末季将进一步推介350个单位。
管理层有信心，今年的业绩将与去年不相上下。公司末季产业销售达到1.5亿令吉，相等于去年总销售的80%。
行家建议
针对生产成本，云顶种植竞标的肥料价格较高，我们认为明年的生产成本将增加，预计扬升约5%。
至于原棕油价，虽然管理层认为已触底，但价格也不会显著反弹，因供应仍持稳。
原棕油价每吨起落100令吉，公司的年度盈利就会受影响，涨跌幅度介于5至7%。我们稍微调升今明两个财年财测。
同时，目标价也从11.15令吉，上调至11.60令吉。我们相信，公司的鲜果串产量大增，是足以抵消原棕油价下滑的冲击。
http://www.nanyang.com/node/662160?tid=704
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