http://www.chinapress.com.my/node/573079
券商：英特太平洋证券研究
目標价：88仙
两发（LEONFB，5232，主要板工业）收益持续成长，派息率亦相当诱人，由于目前甚少机构投资者发现，股价仍低廉，我们首次追踪及分析看好未来走势强劲，相信未来扩展计划是很好的催化剂。
我们给予“买入”评级，目標价88仙，是基于9倍本益比，2015財年每股盈利估计为9.8仙。
两发从事钢铁行业，主要业务是钢铁加工与贸易，並主要著重在碳钢，特別是低碳钢，其他还有不锈钢和合成钢產品。有鉴于该公司一般收益来自加工业物，公司成长计划与30%净利做为股息派发的政策，提供不错的投资条件给投资者。
政府宣布的从士拉央至布城的第2捷运路线，以及连接万达镇（Bandar Utama）、莎阿南和巴生的第3轻快铁计划，將推动钢铁產品相关的行业，如贸易和製造等。
我们估计两发的2013財年至2015財年的净利复成长率（CAGR）会在6%，主要因贸易与加工业务的营业额成长获得改善。隨著成本降低，我们估计2014財年和2015財年的毛净利赚幅会维持在13%。最后，我们预计2015年钢铁价格会维持稳定。
两发週三（29日）闭市时报58仙，起0.5仙，成交量录得16万5700股。
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