Friday 22 August 2014

2014.08.21 - 星洲网 - IOICORP(IOI集团) - 低棕油价拖累‧IOI短期失动力



(吉隆坡21日讯)IOI集团(IOICORP,1961,主板种植组)2014財政年业绩表现褒贬参半,分析员普遍认为,该公司短期缺乏利好催化因素,业务前景平平,惟较高周息率料有助缩减股价下跌空间。

肯纳格研究指出,I O I集团2014財政年核心净利13亿9千万令吉,低於一般市场预测,即仅占全年预测的90%、惟符合该行全年预测的14亿6千万令吉(佔95%)。

由於目前原棕油价格走低,生物柴油需求有增无减,IOI集团下游业务表现料可达到令人满意水平。
该行维持2015年净利预测,即可达14亿6千300万令吉,2016年则为14亿7千万令吉。

肯纳格表示,隨著原棕油价格走低,IOI集团股价升幅有限,惟预料3.9%周息率將限制跌势。IOI集团在印尼的种植地为1万1千323公顷,或占其总种植土地的7%,最近传出印尼当局计划限制外资持有权消息,预料对该公司的影响有限。

兴业研究指出,IOI集团业绩表现低於预测,为反映其生產成本预测上调5%,及下调提炼產量及赚幅预测,该行將2015及2016年净利预测下调7.5%及9%,分別至17亿4千200万及18亿5千700万令吉。

安联星展研究认为,IOI集团2014財政年第四季核心净利2亿5千380万令吉,超越该行预测,將2015及2016年净利预测略为下调2%,至16亿4千万及16亿7千200万令吉。

由於预测原棕油价格走软,IOI集团在短期內缺乏利好催化因素。该行基於其周息率2.5%因素,而维持“守住”该股。

达证券將2015及2016年净利预测下调4至6%,至13亿9千600万及17亿零200万令吉,主要是將其种植成本调整至2014財政年水平,製造业领域平均赚幅从之前的6.5%下调至6.0%所致。

MIDF研究指出,隨著该行下调2015年原棕油价格假设,而將IOI集团2015財政年的净利下砍11.7%至20亿令吉,而2016年净利预测则为20亿9千770万令吉。该行认为,IOI集团旗下的下游业务经营环境深具挑战,主要是產能可能过剩所致。

马银行研究基於近期原棕油价格调整走低,將2015財政年的平均售价假设下调至每公吨2千 500令吉(之前预测为2千600令吉)。这使该行將IOI集团的2015及2016净利预测,分別稍为下调0.1%及上调1.8%隨著缺少產业业务盈利 贡献,该行预料IOI集团在2015財政年的净利將减少20%。而下游业务料可略为缓和上游业务的潜在盈利减少的压力。
(星洲日报/財经‧报道:李文龙)


點看全文: http://biz.sinchew.com.my/node/100607?tid=6#ixzz3B5IgpZuv



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三大负面因素 IOI集团承受卖压挫17仙

http://www.chinapress.com.my/node/553725


(吉隆坡21日讯)IOI集团(IOICORP,1961,主要板种植)净利低于预测,加上原棕油价格面对压力,以及股价缺乏催化剂,三大负面因素拖累股价一度猛跌25仙或5%。

该股以5令吉开盘无起落,在半小时內跌破4.90令吉价位,並在接近休市的12点23分挫25仙或5%,至4.75令吉。

 休市时,该股暂掛4.77令吉,跌23仙,沦为十大下跌股,半日成交量715万6900股。午盘期间该股逐步收窄跌势,闭市时,该股报4.83令吉,跌17仙,成交量1962万4300股。

 儘管该公司2014財年净利增至33亿7000万令吉;营业额则跌至119亿1000万令吉,但全財年净利仍低于兴业证券研究的预测。

 隨著业绩低于预测,兴业证券研究將IOI集团2015和2016財年的盈利预测,分別下修7.5%和 9%,加上考量到股价缺乏催化剂,兴业证券研究维持“中立”投资评级,目標价格从5.50令吉,下调至5.42令吉。


对种植业者缺乐观

 大眾投资研究说,基于原棕油价格令人失望,普遍对种植业者欠缺乐观。该行维持IOI集团“中立”投资评级,目標价格为4.90令吉。

 联昌证券研究则將投资评级保持在“减持”,因为相信市场已將该公司下游资產纳入考量,目標价格为4.49令吉。


http://www.chinapress.com.my/node/553725

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