目标价：2.25令吉
最新进展
成荣集团（MUDAJYA，5085，主板建筑股）2014财年第三季盈利按年下跌66.7%至110万令吉。
受到工程赶工、Janamanjung发电厂计划和捷运（MRT）工程的超支开销等影响，建筑业务的赚幅蒙受压力。
行家建议
成荣集团目前的手握订单达11亿令吉，主要来自捷运工程，以及菲律宾风能农场的离岸设备采购项目。
公司目前正竞标50亿的订单，包括15亿令吉的发电厂业务，以及其他高速公路工程等。
今年的填补订单或会再次令人失望，但是明年初有望得到一些大型新合约。
该集团未来2至3个季度的盈利表现会疲软。
虽然首间煤炭发电厂将在年底开始营运，但要明年才有进账。
我们下调该集团2014、2015和2016财年的盈利预测，分别下修22.4%、28%和7.4%。
综合以上因素，我们给予“中和”评级，目标价维持不变在2.25令吉。
最新进展
成荣集团（MUDAJYA，5085，主板建筑股）2014财年第三季盈利按年下跌66.7%至110万令吉。
受到工程赶工、Janamanjung发电厂计划和捷运（MRT）工程的超支开销等影响，建筑业务的赚幅蒙受压力。
行家建议
成荣集团目前的手握订单达11亿令吉，主要来自捷运工程，以及菲律宾风能农场的离岸设备采购项目。
公司目前正竞标50亿的订单，包括15亿令吉的发电厂业务，以及其他高速公路工程等。
今年的填补订单或会再次令人失望，但是明年初有望得到一些大型新合约。
该集团未来2至3个季度的盈利表现会疲软。
虽然首间煤炭发电厂将在年底开始营运，但要明年才有进账。
我们下调该集团2014、2015和2016财年的盈利预测，分别下修22.4%、28%和7.4%。
综合以上因素，我们给予“中和”评级，目标价维持不变在2.25令吉。
分析：大众投行研究
http://www.nanyang.com/node/666100?tid=704
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