（吉隆坡30日讯）金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）业绩符合预期，依旧是券商看好的捷运及基建代表股，惟若政府延迟推出捷运路线2（简称MRT2），或对其带来显著影响，拖累股价。
金务大末季净利按年增长23%，达2亿600万令吉，将全年净利推高至7亿1900万令吉，其中包括700万令吉的一次过收益。
若扣除这一次过收益，2014财年的核心净利为7亿1300万令吉，符合预期。
金务大的大道特许经营业务税前盈利扬63%，由莎阿南大道（Kesas Highway）业务主导。
17亿房产销售未入账
建筑业务税前盈利则跌至5300万令吉，赚幅则提升至11.6%，因开掘约75%的隧道工程带来较高入账。
房产业务方面，该公司2014财年的预售企于18亿令吉，比预期的19亿令吉要少。
金务大已将2015财年的销售预测下调8%，至18亿4000万令吉。
达证券分析员估计，房产业务的净利增长将因房市持续淡静而受挫，惟近期净利贡献料走强，因手持高达17亿令吉的未入账销售。
2利好催化
安联星展研究分析员相信，该股近期还会有两个催化剂，分别是即将恢复洽谈的雪州水务公司（SPLASH），以及料在年杪颁发的捷运路线2（简称MRT2）。
金务大料可从脱售SPLASH股权中获得25亿令吉，或派发特别股息。
“金务大仍是最佳的捷运代表股项，目前还有两条路线还未颁发，项目能见度看似稳健。”
200亿令吉槟城综合交通系统，也料通过工程交付伙伴（PDP）的概念颁出。
分析员维持“买进”的投资评级，以及5.50令吉的目标价格。
马银行投行分析员也表示，金务大是国内蓬勃的基建领域最佳代表，而且仍落后大市。
MRT2进度最关键
达证券分析员认为，推行MRT2若出现延误，很有可能对金务大带来严重影响。
“金务大目前只有一个建筑项目在手，未完成订单为20亿令吉，只能维持到2016年。”
同时，市场也早将MRT2的利好因素反映在股价上，因该消息去年起就已开始蔓延。
若延迟推出MRT2项目，或没有任何新进展，分析员预见2016财年的建筑业务将出现净利落差，拖累股价。
另外，该公司很有机会参与的南部双线铁路（Southern Double Track）和隆新高铁，都还未出现任何确实迹象。
分析员将目标价格下修至5.13令吉，投资评级下调至“卖出”。
金务大末季净利按年增长23%，达2亿600万令吉，将全年净利推高至7亿1900万令吉，其中包括700万令吉的一次过收益。
若扣除这一次过收益，2014财年的核心净利为7亿1300万令吉，符合预期。
金务大的大道特许经营业务税前盈利扬63%，由莎阿南大道（Kesas Highway）业务主导。
17亿房产销售未入账
建筑业务税前盈利则跌至5300万令吉，赚幅则提升至11.6%，因开掘约75%的隧道工程带来较高入账。
房产业务方面，该公司2014财年的预售企于18亿令吉，比预期的19亿令吉要少。
金务大已将2015财年的销售预测下调8%，至18亿4000万令吉。
达证券分析员估计，房产业务的净利增长将因房市持续淡静而受挫，惟近期净利贡献料走强，因手持高达17亿令吉的未入账销售。
2利好催化
安联星展研究分析员相信，该股近期还会有两个催化剂，分别是即将恢复洽谈的雪州水务公司（SPLASH），以及料在年杪颁发的捷运路线2（简称MRT2）。
金务大料可从脱售SPLASH股权中获得25亿令吉，或派发特别股息。
“金务大仍是最佳的捷运代表股项，目前还有两条路线还未颁发，项目能见度看似稳健。”
200亿令吉槟城综合交通系统，也料通过工程交付伙伴（PDP）的概念颁出。
分析员维持“买进”的投资评级，以及5.50令吉的目标价格。
马银行投行分析员也表示，金务大是国内蓬勃的基建领域最佳代表，而且仍落后大市。
MRT2进度最关键
达证券分析员认为，推行MRT2若出现延误，很有可能对金务大带来严重影响。
“金务大目前只有一个建筑项目在手，未完成订单为20亿令吉，只能维持到2016年。”
同时，市场也早将MRT2的利好因素反映在股价上，因该消息去年起就已开始蔓延。
若延迟推出MRT2项目，或没有任何新进展，分析员预见2016财年的建筑业务将出现净利落差，拖累股价。
另外，该公司很有机会参与的南部双线铁路（Southern Double Track）和隆新高铁，都还未出现任何确实迹象。
分析员将目标价格下修至5.13令吉，投资评级下调至“卖出”。
http://www.nanyang.com/node/652883?tid=462
No comments:
Post a Comment