（吉隆坡2日讯）IOI集团（IOICORP,1961,主板种植组）核心业务基本面良好，分析员认为下游业务前景正面，虽然清真股地位可能在11月不保，但料仅带来短暂衝击。
2014財政年，受高棕油產品价格及下游业务表现改善贡献，该公司核心盈利成长13.3%至12亿6千万令吉，有信心此盈利成长趋势將持续至2015財政年。
主要是认为，原棕油价下行空间有限，相信季节性產能旺季过后（今年11月），原棕油价將走扬，长期预测，原棕油价料每吨介於2千400至2千700令吉。
另外，高產期树龄也將支撑鲜果串產能成长，目前该公司有60%油棕树介於7至20年树龄，23%为年轻及未成熟期（低於7年）；下游业务，尤其是油脂化工及特別油脂將持续表现良好。
丰隆研究表示，除了在未来3至4年內发展2万5千公顷印尼未种植地，IOI集团也在强化下游业务，设立脂肪酸酯工厂，预计下个月可投產，供应给食物、化妆品及药物领域，並拓展特別油脂產品线。
截至今年6月30日止，IOI集团常规贷款/总资產比约在49%，大马证监会將在11月进行检测，可能导致该公司遭踢出符合伊斯兰教义股项名单。
“若无法维持清真股地位，仅会短期影响IOI集团股价，因截至今年6月30日止，该公司持有40亿令吉庞大现金储备，只需利用62%储备金可以让常规贷款/总资產比恢復到33%水平。”
鉴於財测已正面反映下游业务前景，棕油业务价值链综合运作模式抗跌及强稳资產负债表支撑，丰隆研究维持“持有”评级及4令吉39仙0。
（星洲日报／財经‧报道：郭晓芳）
2014財政年，受高棕油產品价格及下游业务表现改善贡献，该公司核心盈利成长13.3%至12亿6千万令吉，有信心此盈利成长趋势將持续至2015財政年。
主要是认为，原棕油价下行空间有限，相信季节性產能旺季过后（今年11月），原棕油价將走扬，长期预测，原棕油价料每吨介於2千400至2千700令吉。
另外，高產期树龄也將支撑鲜果串產能成长，目前该公司有60%油棕树介於7至20年树龄，23%为年轻及未成熟期（低於7年）；下游业务，尤其是油脂化工及特別油脂將持续表现良好。
丰隆研究表示，除了在未来3至4年內发展2万5千公顷印尼未种植地，IOI集团也在强化下游业务，设立脂肪酸酯工厂，预计下个月可投產，供应给食物、化妆品及药物领域，並拓展特別油脂產品线。
截至今年6月30日止，IOI集团常规贷款/总资產比约在49%，大马证监会將在11月进行检测，可能导致该公司遭踢出符合伊斯兰教义股项名单。
“若无法维持清真股地位，仅会短期影响IOI集团股价，因截至今年6月30日止，该公司持有40亿令吉庞大现金储备，只需利用62%储备金可以让常规贷款/总资產比恢復到33%水平。”
鉴於財测已正面反映下游业务前景，棕油业务价值链综合运作模式抗跌及强稳资產负债表支撑，丰隆研究维持“持有”评级及4令吉39仙0。
（星洲日报／財经‧报道：郭晓芳）
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