http://www.nanyang.com/node/661928?tid=704
目标价：11.90令吉
最新进展
云顶（GENTING，3182，主板贸服股）子公司云顶新加坡，首9个月业绩符合预期，核心净利按年扬9.4%，达4亿4750万新元（约11亿5592万令吉），占全年预测76%。
云顶新加坡的总博彩营业额持稳在市场的49%，因疲弱的贵宾业务持续影响业绩。
第三季博彩营业额跌21.3%，因中国客户人数放缓，导致转码（rolling chip）数额滑落10%；净利则滑落49.5%。
行家建议
我们相信，中国贵宾客户的减少，还未完全反映在第三季业绩上。
由于贵宾业务短期内仍将持续不稳定，管理层预计大众市场将看见环比增长。
另外，该公司与香港上市公司蓝鼎国际发展，在济州岛的22亿美元（约73亿令吉）联营赌场度假村计划，料在明年上半年有新进展。
管理层积极与当地政府洽谈，同意缩小规模，得到正面回应。
由于日韩博弈市场仍有商机，加上公司尚有30亿新元（约77.5亿令吉）资金，云顶料致力于取得新商机。
目标价：11.90令吉
最新进展
云顶（GENTING，3182，主板贸服股）子公司云顶新加坡，首9个月业绩符合预期，核心净利按年扬9.4%，达4亿4750万新元（约11亿5592万令吉），占全年预测76%。
云顶新加坡的总博彩营业额持稳在市场的49%，因疲弱的贵宾业务持续影响业绩。
第三季博彩营业额跌21.3%，因中国客户人数放缓，导致转码（rolling chip）数额滑落10%；净利则滑落49.5%。
行家建议
我们相信，中国贵宾客户的减少，还未完全反映在第三季业绩上。
由于贵宾业务短期内仍将持续不稳定，管理层预计大众市场将看见环比增长。
另外，该公司与香港上市公司蓝鼎国际发展，在济州岛的22亿美元（约73亿令吉）联营赌场度假村计划，料在明年上半年有新进展。
管理层积极与当地政府洽谈，同意缩小规模，得到正面回应。
由于日韩博弈市场仍有商机，加上公司尚有30亿新元（约77.5亿令吉）资金，云顶料致力于取得新商机。
分析：艾芬黄氏资本研究
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