Monday 13 October 2014

2014.10.09 - 南洋网 - KOSSAN(高产尼品工业) - 高产尼品工业 2财年净利看涨

http://www.nanyang.com/node/654601?tid=704


目标价:5.23令吉
最新进展

高产尼品工业(KOSSAN,7153,主板工业产品股)3座新工厂将在明年底前,全数投入商业生产,将把产能从现有的每年160亿只,扩大38%至220亿只。

其中,新生产线的平均速度更快,从目前每小时2万9000只,可提高20%,达3万5000只,可应对更大规模的订单。

公司也考虑在明年再增两座产能达50亿只的新厂,有望激励后年盈利。

2016年时,丁腈手套和天然胶手套比例,将从目前的57:43,改成80:20。


行家建议

预期高产尼品工业今明两财年的净利增长,可分别写下16%和28%的佳绩,超越业界的10至12%平均涨幅,而新工厂对盈利的贡献更将逐季可见。

这也有助扩大赚幅,2015财年的扣除利息、税务、折旧与摊销前的盈利赚幅可从17.8%,提高至19.5%,进而将净利预估推高8%。

随着净利预估调升,目标价格也从4.86令吉,调升至5.23令吉,是经调整每股盈利的16倍。


分析:肯纳格投行

http://www.nanyang.com/node/654601?tid=704

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