http://www.nanyang.com/node/663995?tid=704
目标价：5.20令吉
最新进展
高产尼品工业（KOSSAN，7153，主板工业产品股）截至2014财年首9个月的税后盈利为1亿580万令吉。
虽然销售量可观，但是平均售价走低，拖累营业额按年下滑4.5%，至9亿3840万令吉。
行家建议
由于来自工业及汽车领域的需求减少，我们把2014至2016财年的橡胶手套的营业额预测，下调15%，因此，我们也顺应把这三个财年的净利预测，分别降低15.8%、8.4%、7.2%，至1亿4950万、1亿8910万、2亿1940万令吉。
该公司已经取得位于巴生谷占地70英亩且具备天然气供应的工业用地，今年开始打造3座新厂，年产量增添60亿只手套，主要是丁腈手套。
设有5条生产线的1号新厂，已从今年8月全面量产，至于各有6条生产线的2、3号新厂，则将在今年11月和明年1月全面量产。
我们上修目标价格至2.50令吉，主要是根据较高的本益比（17.6倍），估值也比同行溢价35%，即使面对严峻外围挑战，该公司业务动力仍保持韧力。
分析：达证券目标价：5.20令吉
最新进展
高产尼品工业（KOSSAN，7153，主板工业产品股）截至2014财年首9个月的税后盈利为1亿580万令吉。
虽然销售量可观，但是平均售价走低，拖累营业额按年下滑4.5%，至9亿3840万令吉。
行家建议
由于来自工业及汽车领域的需求减少，我们把2014至2016财年的橡胶手套的营业额预测，下调15%，因此，我们也顺应把这三个财年的净利预测，分别降低15.8%、8.4%、7.2%，至1亿4950万、1亿8910万、2亿1940万令吉。
该公司已经取得位于巴生谷占地70英亩且具备天然气供应的工业用地，今年开始打造3座新厂，年产量增添60亿只手套，主要是丁腈手套。
设有5条生产线的1号新厂，已从今年8月全面量产，至于各有6条生产线的2、3号新厂，则将在今年11月和明年1月全面量产。
我们上修目标价格至2.50令吉，主要是根据较高的本益比（17.6倍），估值也比同行溢价35%，即使面对严峻外围挑战，该公司业务动力仍保持韧力。
http://www.nanyang.com/node/663995?tid=704
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