Thursday 27 November 2014

2014.11.26 - 南洋网 - TDM(嘉隆发展) - 嘉隆发展 2年盈利下修

http://www.nanyang.com/node/664848?tid=704 


目标价:85仙
最新进展

由于2014财年第三季的生产成本高于预期,导致嘉隆发展(TDM,2054,主板种植股)种植业务的税前盈利赚幅,从第二季的24.6%下滑至15.8%。

第三季49%的实际税率,导致首九个月的实际税率平均达32.7%。

该公司首9个月的营业额为2亿8647万2000令吉,按年增长5%;净利按年激增73%,达到3680万8000令吉。


行家建议

公司的种植业与医疗业务的营业额贡献,分别增长了1%和14%。

其中种植业的营业额贡献增长,是受到原棕油价格上涨8%的利好带动。

关丹医疗中心在昨日开始营运。

我们考量到2014财年实际税率以及2014、2015财年原棕油生产成本高涨,因此调低2014与2015财年的盈利预测,分别降低16%与4%。

原棕油价格的走势直接影响嘉隆发展;每100令吉的原棕油价格波动,将影响到该公司每年盈利的6至8%。

我们以2015财年种植业16倍和医疗业务20倍的本益比,计算出目标价85仙。


分析:兴业研究

http://www.nanyang.com/node/664848?tid=704  

 


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2014.11.25 - 南洋网 - TDM(嘉隆发展) - 嘉隆Q3净利挫39%

http://www.nanyang.com/node/664587?tid=462 


(吉隆坡24日讯)种植业务营收减少,嘉隆发展(TDM,2054,主板种植股)截至9月杪第3季,净利下滑39.44%至760万令吉,或每股盈利0.51仙。

根据财报,上财年同期,公司净利为1254万9000令吉,或每股盈利0.85仙。

第3季营业额9830万5000令吉,较上财年同期1亿120万2000令吉,减2.86%。

截至首9个月,嘉隆发展净利按年大增72.6%,至3680万8000令吉,相等于每股盈利2.48仙;营业额则报2亿8647万2000令吉,增幅有5.16%。


http://www.nanyang.com/node/664587?tid=462 



 

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