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（吉隆坡24日讯）云顶（GENTING,3182,主板贸服组）第三季净利下跌23.67%至3亿5千270万令吉，拖累首9个月净利倒退7.84%至12亿2千229万7千令吉，分析员纷砍財测，並预测庞大投资明后年发力后，业绩才会更亮丽。
第三季与累积业绩不振归咎於博彩和休閒与酒店业务疲弱，大马研究调低今年財测7.2%；大眾研究认为很多投资只在2015至2016年间开花结果，因此调低明后年財测4至6%。
肯纳格研究引述管理层说，因中国豪客造访云顶新加坡赌场行踪不定导致新加坡业务续走疲，云顶新加坡改攻东盟市场，管理层对维持第四季营收感乐观。
“同时，碍於狮城市场趋饱和，决转向韩国济州岛与日本，以寻找其他活力源头。”调低今明年財测0.3%，目標价由11令吉84仙降至11令吉53仙。
首9个月核心净利只达丰隆研究66.6%预期，调低今明后年財测12.7%、2.6%与4.9%。
云顶新加坡续遇逆风
联昌研究认为，云顶新加坡营运续遇逆风，美国拉斯维加斯赌场续面临挑战，预计后年开跑、2017年开幕，促请投资者转投资曝光於纽约赌场的云顶大马（GENM,4715,主板贸服组）。
“首9个月云顶的营运盈利贡献中，云顶新加坡佔51%、云顶大马39%、云顶种植（GENP,2291,主板种植组）7%，余者来自旗下能源业务。”
马银行研究不看好云顶新加坡赌场业务转强，加上云顶大马高营运成本，调低今、明、后年財测3%至7%。
除此，大马赌场业务也因消费税而造成更高营运成本，兴业研究维持这个財政年財测，惟调低明后年財测5.5%至5.7%。
安联星展研究说，云顶名胜世界转型成综合旅游计划进展顺利，500间新酒店客房今年杪完工，另800间客房明年竣工；基於赌场业务走疲，调低2014至2016年財测9%。
云顶週一闭市涨10仙，报9令吉50仙；云顶大马涨11仙，报4令吉19仙。
消费税恐侵蚀盈利
云顶大马財测下调
云顶子公司云顶大马第三季核心净利按年跌18%、按季回弹28%至约3亿3千万令吉，分析员稍微调低今年財测2至7%，明年则受消费税实施而侵蚀盈利。
兴业研究基於赌场业务运气因素调低今年每股盈利5.6%，考量明年须吸纳6%消费税，调低明、后年財测7.1%与9.2%。
马银行研究指出，明年4月实施消费税料可侵蚀云顶大马每年盈利达2亿2千500万令吉，调低今、明、后年財测4%、4%与3%（已把消费税因素纳入）。
肯纳格研究调低今明年財测2%至3%，维持“反映大市”评级。
大马研究说，云顶大马希望纽约下月可宣佈赌牌“花落谁家”。
第三季核心净利按季回弹，主要受英国业务由亏转盈至1亿4千560万令吉，云顶名胜世界营运盈利仍按季挫7.7%，纽约名胜世界首9个月营运盈利受高薪资成本拖累而按年跌17%，比尼米名胜世界（Resorts World Bimini）亏损扩大至6千200万令吉。
（星洲日报／財经‧报道：张启华）
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