2014.11.20 - 东方网 - KLK（吉隆坡甲洞） - 疲弱业绩拖累 吉隆甲洞跌势加剧

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（吉隆坡20日讯）吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）2014財政年（截至9月30日止）业绩表现，普遍低于市场预测，促使分析员纷纷下调2015及2016財政年盈利预测。

疲弱的业绩也导致吉隆加洞过去两个交易日跌跌不休，週三下跌66仙之后，今日再跌64仙，两个交易日累计下跌5.5%。今日最低更一度触及22.24令吉，闭市收在22.36令吉，是今日下跌榜首，成交量有62万股。

吉隆甲洞2014財政年末季净利按年下跌33.82%，至1亿7075万令吉；营业额则为27亿7814万令吉，按年上涨15.05%。

全年而言，该公司净利提升8.06%，至9亿9175万令吉；营业额则按年增加21.67%，至111亿2997万令吉。

此外，吉隆甲洞也宣布派发40仙单层终期股息。

肯纳格研究分析员表示，吉隆甲洞全年核心净利为10亿3000万令吉，低於该分析员及市场预测，分別占全年预测的93%及82%。核心净利偏离预测，主要因为：

一，製造业务意外亏损500万令吉，为3年来首次亏损；

二，由於售价大跌，油脂化学製造业务末季有一笔1300万令吉的减记；

三，末季原棕油平均价为每公吨2293令吉，低於预测。

联昌国际投行分析员也对油脂化学製造业务的表现感到惊讶，库存减记导致这项业务蒙亏，从而拉低其他製造单位的盈利贡献。

此外，该分析员说，吉隆甲洞產业业务扣除利息和税项前盈利（EBIT）按年下滑40%，是因为Bandar Seri Coalfields市镇发展计划较低的盈利贡献所致。

不过，丰隆投行表示，虽然棕油及树胶平均价格下滑，但种植业务保持营运盈利，因棕油及树胶產量及销售量增加，加上成本走低。

展望未来前景，由於加工赚幅预期將疲软，安联星展研究分析员將製造业务2015財政年的扣除利息和税项前盈利赚幅下调至4.8%（原为5%），该分析员预测棕油价格在2015財政年下半年復甦前將持平。

 
下调財测

另一方面，安联星展研究分析员將吉隆甲洞2015財政年盈利预测下调10%，至9亿1100万令吉；2016財政年则下调4%，至10亿5700万令吉。

而艾芬黄氏资本则指出，大豆丰收及原油价格低迷，將限制原棕油上涨空间，因此，维持2015及2016年的原棕油价格预测，分別为每公吨2600令吉，及2017年则为每公吨2700令吉。

追踪吉隆甲洞的分析员中，共有7名分析员给予「中和」投资评级，而各1名建议「卖出」及「增持」。


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2014.11.20 - 星洲网 - KLK（吉隆坡甲洞） - 油脂化学棕油前景欠佳‧吉隆坡甲洞两年財测下调

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（吉隆坡20日讯）吉隆坡甲洞（KLK,2445,主板种植组）全年净利普遍落后市场预测，由於旗下油脂化学製造业务及原棕油价格前景欠佳，分析员下调其未来2年財测，惟大多数分析员仍维持“守住”评级。

肯纳格研究指出，吉隆坡甲洞2014年全年核心净利10亿3千万令吉落后该行预测，即占市场全年预测11亿1千万令吉的93%，或是该行全年预测的82%。

MIDF研究指出，隨著原棕油价格疲弱及下游製造业务市场深具挑战，使该行將其2015年財政年净利预测调降19%至11亿4千万令吉。

马银行研究则预料吉隆坡甲洞旗下油脂化学业务的2015年展望黯淡，原棕油提炼厂及產业发展业务持续面对挑战。

该行將其2015年及2016年每股净利预测——下调11%及6%，主要是2015年原棕油平均销售价假设每公吨下调至2千500令吉（减2%）、及2015年及2016年白鲜果串成长假设下调至6%及5%（之前为10%／5%），因2014年的天气乾旱所致。

安联星展研究认为，吉隆坡甲洞的原棕油加工领域赚幅短期持续低迷，使其2015年製造业务营运盈利赚幅减少至4.8%（之前为5.0%），同时原棕油价格保持平淡，料至2015年下半年才有望復甦。

安联星展將其2015年及2016年的净利预测下调10%及4%，分別至9亿1千100万令吉及10亿5千700万令吉。该公司股价短期料出现调整，因原棕油价格持续走低，使生產棕油基生物柴油奖掖被抵销，从而降低原棕油需求与价格。

 

（星洲日报／財经‧报道：李文龙）

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2014.11.20 - 中国报 - KLK（吉隆坡甲洞） - 吉隆坡甲洞 前景看淡全日挫76仙

http://www.chinapress.com.my/node/578795


　（吉隆坡20日讯）券商认为走跌的国际油价將限制原棕油价格进一步上涨，並打击吉隆坡甲洞（KLK，2445，主要板种植）业务前景，加上第3季获利下滑，该股盘中大挫76仙至22.24令吉，沦入10大下跌股榜。

　吉隆坡甲洞开盘先跌10仙至22.90令吉，较后跌幅加剧，直到休市该股暂掛22.50令吉，挫50仙，半日交易量只有35万1900股。

　午盘间，吉隆坡甲洞跌势没放缓，一度重挫76仙至22.24令吉，未能脱离10大下跌股榜。

　吉隆坡甲洞闭市收在22.36令吉，挫64仙，交易量61万8200股。

　艾芬黄氏资本研究分析报告，走跌的国际原油价或是限制原棕油价走高的因素，2015至2016年原棕油价格料可达每公吨2600令吉，2017年则达2700令吉。

　“但较高的油棕树鲜果串（FFB）產量可成为带动吉隆坡甲洞成长的因素。”

　联昌证券研究分析报告指出，吉隆坡甲洞旗下油脂化工业务赚幅料將持续受压。

　肯纳格证券研究分析员林宣俊通过撰写报告指出，吉隆坡甲洞旗下製造业和种植业前景充满挑战，2015和2016財年收益预测偏向下修，正进行评估。

　马银行投资银行分析员王吉腾则指出，鑑于乾燥的天气，吉隆坡甲洞2015至2016財年油棕树鲜果串產量料只可增加5%或6%（相比之前的5%或10%）。

　兴业证券研究分析报告，原棕油价格目前到明年首季都有上涨空间，如果原棕油价格每公吨起100令吉，吉隆坡甲洞净利就能按年扬4%至6%。


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