2014.10.21 - 南洋网 - IJM（怡保工程） - IJM 完成收购SILK 或延后

http://www.nanyang.com/node/657117?tid=704 


目标价：7.17令吉
最新进展

IJM（IJM，3336，主板建筑股）和加影外环公路（SILKHLD，5078，主板基建股）达成共识，把购入加影外环大道（SILK）的有条件股权买卖协议期限，延长28天至11月14日。

据悉，IJM以3.98亿令吉购入加影外环大道（SILK）的协议，也面对持有47%回教债券的持有人反对，原因是他们担心，IJM可能会作出不利于债务票据条款的改变。


行家建议

虽然我们相信SILK大道仍处于亏损状态，但是，基于加影-布城-蒲种走廊稳健的发展，我们对于该大道的前景仍然保持乐观。

由于IJM的收购计划面对阻力，因此，我们预测，如果买卖协议获得通过，完成日期也可能会被延后。原定的完成日期为今年年底。

凭着IJM的财力以及卓越的记录，在收购计划完成后所执行的债务重组，有可能会节省利息开销。

我们预测该公司的盈利表现不会出现变化，因为我们并没有把收购所带来的影响纳入考量。


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