2014.10.21 - 南洋网 - KLK（吉隆坡甲洞 - 吉隆甲洞 末季净利将减少

http://www.nanyang.com/node/657119?tid=704


目标价：23.04令吉
最新进展

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）原计划在巴布亚新几内亚（PNG）收购种植地的面积，从原本的4万4342公顷减少至5992公顷，因为面对当地原地主投诉。

另外，伊波拉病毒肆虐，也影响了公司在利比里亚的发展计划。


行家建议

虽然巴国和利比里亚发展不顺利，但吉隆甲洞在大马和印尼，仍拥有高达24万6819公顷土地。

此外，位于大马半岛油棕树树龄仅11年、沙巴14年和印尼10年，若天气没有大变化，相信鲜果串增长率可超越10%。

至于旗下分散在大马、中国和欧洲的13家生产厂房，虽仍带来盈利贡献，但赚幅因产品赚幅减少额而受压，料情况会持续至今年杪。

我们预料，现财年末季原棕油平均售价会按季跌17%，加上下游业务赚幅减少，以及产业发展业务发展放缓，估计末季业绩净利会按季减少，但表现应不会太差。

长期而言，吉隆甲洞是高回酬、高派息率和管理良好的种植公司，财务基础稳健，也有能力寻找合并机会。


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